空頭蝶狀價差

什么是空頭蝶狀價差 空頭蝶狀價差又稱空頭蝶狀套利，是指投資者賣出一個協(xié)定價格較低的看漲期權(quán)和一個協(xié)定價格較高的看漲期權(quán)，而同時又買進兩個協(xié)定價格介于上述兩個協(xié)定價格之間的看漲期權(quán)。這種蝶狀價差適用于投資者預(yù)期市場價格將有較大幅度的變動

股票期權(quán)交易

股票期權(quán)交易概述 股票期權(quán)交易是指期權(quán)交易的買方與賣方經(jīng)過協(xié)商之后以支付一定的期權(quán)費為代價，取得一種在一定期限內(nèi)按協(xié)定價格購買或出售一定數(shù)額股票的權(quán)利，超過期限，合約義務(wù)自動解除。股票期權(quán)交易在美國歷史較長，在本世紀20年代的紐約就有小

期權(quán)池

期權(quán)池概述 期權(quán)池是在融資前為未來引進高級人才而預(yù)留的一部分股份，用于激勵員工（包括創(chuàng)始人自己、高管、骨干、普通員工），是初創(chuàng)企業(yè)實施股權(quán)激勵計劃(Equity Incentive Plan)最普通采用的形式，在歐美等國家被認為是驅(qū)動初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展必要的關(guān)鍵要素之一

水平價差

什么是水平價差 水平價差，也稱為日歷價差(calendar spread)或時間價差(time spread)，是指投資者買進離到期日較遠的期權(quán)(簡稱遠期期權(quán))，同時又賣出相同協(xié)議價格、相同數(shù)量但離到期日較近的期權(quán)(簡稱近期期權(quán))，以獲得利潤的期權(quán)交易方式。水平價差的分類 水平價

利率期權(quán)交易

利率期權(quán)交易的形式 目前，國際上常見的主要有： 1、“封頂利率期權(quán)” 它是通過簽訂合同，規(guī)定利率上限的方法來限制浮動利率貸款或其他負債形式成本的增加，一般在國際銀行同業(yè)間市場成交，若市場利率超過協(xié)定的利率上限，則期權(quán)的賣方付給期權(quán)買方利

其他期權(quán)組合

其他期權(quán)組合的分類雙限期權(quán)參與式上限期權(quán)回廊式期權(quán)延期上限上限權(quán)與互換權(quán)新型期權(quán)參考文獻↑ 張紀康.金融風(fēng)險：辨識與管理(M).四川:四川人民出版社,2001年01月.

外匯期權(quán)價格

外匯期權(quán)價格的影響因素 理財師特別提醒投資者，期權(quán)價格與影響期權(quán)價格的因素之間并不是成比例的。唯一確定的，僅僅是影響的方向。影響外匯期權(quán)價格的主要因素有： 1、期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率 看漲期權(quán)，執(zhí)行價格越高，買方的盈利可能性越小，

期權(quán)調(diào)整價差

什么是期權(quán)調(diào)整價差 期權(quán)調(diào)整價差（OAS）是相對無風(fēng)險利率的價差，通常以基點（bp）的方式進行量度。一般以國債即期利率曲線（或同一發(fā)行人即期利率曲線）為基準，在此基準上水平浮動一定利差，綜合考慮利率的波動，將期權(quán)調(diào)整后的現(xiàn)金流進行貼現(xiàn)，得到

Vega值

Vega值的實際應(yīng)用 如果某期權(quán)的Vega為0.15，若價格波動率上升（下降）1％，期權(quán)的價值將上升（下降）0.15。若期貨價格波動率為20％，期權(quán)理論價值為3.25，當波動率上升為22％，期權(quán)理論價值為 3.55（3.25+2×0.15）；當波動率下為18％，期權(quán)理論價值為2.95（3.25-2×0.15）

Delta值

Delta值的特性 Delta具有以下特性：買權(quán)的Delta一定要是正值； 賣權(quán)的Delta一定要是負值; Delta數(shù)值的范圍介乎0到1之間; 價平選擇權(quán)的Delta為0.5; Delta數(shù)值可以相加，假設(shè)投資組合內(nèi)兩個選擇權(quán)的Delta數(shù)值分別為0.5及0.3，整個組合的Delta數(shù)值將會是0.8。 對于看漲期權(quán)來說