1997年7月1日 (農歷五月廿七)，中國政府開始對香港恢復行使主權。
1997年7月1日零點，中華人民共和國國旗和香港特別行政區區旗在香港升起，經歷了百年滄桑的香港回到祖國的懷抱，中國政府開始對香港恢復行使主權。
零時4分，中華人民共和國主席江澤民在這里莊嚴宣告：根據中英關于香港問題的聯合聲明，兩國政府如期舉行了香港交接儀式，宣告中國對香港恢復行使主權。中華人民共和國香港特別行政區正式成立。經歷了百年滄桑的香港回歸祖國，標志著香港同胞從此成為祖國這塊土地上的真正主人，香港的發展從此進入一個新的時代。
中英兩國政府香港政權交接儀式是于6月30日午夜舉行的，23時42分，交接儀式正式開始。
在中英儀仗隊入場后，雙方禮號手吹響禮號。23時46分，國家主席江澤民、國務院總理李鵬、國務院副總理兼外交部長錢其琛、中央軍委副主席張萬年和香港特別行政區首任行政長官董建華步入會場登上主席臺主禮臺。英國方面同時入場并上主席臺主禮臺的有查爾斯王子、首相布萊爾、外交大臣庫克、離任港督彭定康、國防參謀長查爾斯-格恩里。
在儀仗隊行舉槍禮之后，查爾斯王子講話。他說，香港將從此交還中國，在“一國兩制”的框架下，香港將繼續擁有其明顯的特征，繼續成為世界上許多國家的重要國際伙伴。
23時56分，中英雙方護旗手入場，象征兩國政府香港政權交接的降旗、升旗儀式開始。出席儀式的中外來賓全體起立，全場目光都集中到豎立在主席臺主禮臺前東西側的旗桿上。
23時59分，英國國旗和香港旗在英國國歌樂曲聲中緩緩降落，隨著“米字旗”的降下，英國在香港一個半世紀的殖民統治宣告結束。這時，距零點只差幾秒，全場一片肅穆。
7月1日零點整，激動人心的神圣時刻到來了：中國人民解放軍軍樂隊奏起了雄壯的中華人民共和國國歌，中國國旗和香港特區區旗一起徐徐升起。
全場沸騰了，許多眼睛里噙滿激動的淚花，雷鳴般的掌聲經久不息。照相機、攝影機的鏡頭不停地閃動，記錄下這一莊嚴的歷史時刻。
接著，江澤民主席走到鑲嵌著中華人民共和國國徽的講臺前發表講話。他說，中華人民共和國香港特別行政區正式成立。這是中華民族的盛事，也是世界和平與正義事業的勝利。1997年7月1日這一天，將作為值得人們永遠紀念的日子載入史冊。 江澤民主席的講話，激起全場6次長時間的熱烈掌聲。
隨后，中英兩國領導人走到主席臺前，握手合影。
凌晨0時12分，香港政權交接儀式結束。
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